Las empresas están continuamente haciéndose de activos para el éxito de sus operaciones; sin embargo, en épocas de complejidad económica, es necesario conocer a profundidad las diversas opciones de financiamiento existentes.
Por eso, Líder Empresarial conversó con Arturo León Lara Romo, director de Finanzas de HAVI LEASING SAPI, quien nos comparte las ventajas de cada opción.
Una baraja de cuatro
El especialista financiero menciona que las empresas cuentan con cuatro opciones principales para adquirir activos: pagos de contado, crédito tradicional, arrendamiento puro (leasing) o arrendamiento financiero. Agrega que, para elegir, se debe realizar un análisis que involucre dos variables fundamentales: la financiera y la fiscal.
Al contado
“Si bien podría aparentar que se evita el costo financiero de pagar intereses, habrá que analizar el costo de oportunidad que representa no contar con la liquidez suficiente para reinvertir el dinero de la compañía”, menciona Arturo.
Crédito tradicional
Lara Romo explica que esta opción supone diversos beneficios, como evitar la salida de liquidez inmediata; esto permite invertir en proyectos que generen rentabilidad a la empresa. No obstante, menciona que la firma deberá considerar que en esta alternativa se registra dicho crédito como deuda en el balance general. Además, solamente son deducibles los intereses pagados en las amortizaciones.
Arrendamiento puro
A través de un contrato, la empresa obtiene el derecho de usar un activo a cambio del pago de una serie de rentas por un tiempo determinado. En este caso, es posible deducir la renta al 100% con reserva de algunos casos específicos; por ejemplo, vehículos de uso personal en que solamente es posible deducir hasta 200 pesos diarios —y un máximo de 175 mil a lo largo del tiempo—. Lo anterior puede variar si se trata de vehículos eléctricos o camionetas pick up.
“Es importante precisar que, al finalizar el plazo del contrato, existe la opción de adquirir el activo a un precio previamente pactado, extender el plazo del arrendamiento con un pago menor, o regresar el activo a la arrendadora y adquirir uno nuevo”, agrega.
Arrendamiento financiero
A través de un contrato, se obtiene el derecho de usar un activo a cambio del pago de una serie de rentas por un tiempo determinado. A diferencia del arrendamiento puro, este mecanismo nos permite deducir solamente los intereses reales del monto a pagar (así como la depreciación del activo).
Arturo menciona que este mecanismo destaca principalmente porque, al finalizar el plazo establecido, el arrendatario cuenta con la opción de adquirir el bien a través de un pago simbólico.
Ventajas del leasing
- Permite obtener activos necesarios para la empresa sin la necesidad de realizar grandes inversiones.
- Faculta aprovechar beneficios fiscales bajo el amparo de las leyes del ISR a IVA.
- Elimina el riesgo de obsolescencia del activo en uso.
- Al no descapitalizar la empresa, permite contar con mayor liquidez para invertir en proyectos productivos.
Por último, Arturo León Lara Romo sugiere que la decisión de utilizar cualquiera de las opciones referidas sea adoptada por el contador y/o fiscalista, el director financiero, y el director general de la empresa.