Por Walter Buchanan, CFA, director de inversiones en SaveNest
Si has leído artículos sobre bolsa, probablemente hayas visto el término FANG, o FAANGM -su última variante-. Este acrónimo hace referencia a las empresas gigantes del sector tecnológico en Estados Unidos que son Facebook, Amazon, Apple, Netflix, Google (ahora Alphabet) y Microsoft.
El término fue inventado por Jim Cramer, un famoso conductor de un programa sobre bolsa, llamado “Dinero Loco”, donde Jim alababa a estas grandes compañías por dominar totalmente sus mercados. En un inicio el término era FANG y la A hacía referencia a Apple. La segunda A, que corresponde a Amazon se agregó en 2017.
En años recientes varios analistas incluyen a Microsoft en el acrónimo, quizá por ser la segunda compañía en alcanzar un valor de un billón de dólares (en Estados Unidos trillón), hoy ocupa el puesto número 3 de las empresas más grandes de Estados Unidos por capitalización de mercado (el valor de todas sus acciones).
En la pandemia, estas empresas han demostrado que incluso frente a las crisis siguen creciendo. ¿Pero cómo lo han logrado? Recapitulemos de manera rápida cómo obtienen ingresos estas compañías:
- Facebook: la red social con más de 2.7 miles de millones de usuarios, genera ingresos por $71 mil millones de dólares, de los cuales 98.5% provienen de publicidad.
- Amazon: la plataforma de e-commerce más grande del mundo, con ganancias por 281 mil millones de dólares de las cuales el 50% viene de ventas en línea, 19% de comisiones, 12.5% de Amazon Web Services (servicios en la “nube”, cloud computing) y el resto de membresías, tiendas físicas y publicidad.
- Apple: la compañía fundada por Steve Jobs, creadores del primer smartphone, tiene ingresos por 260 mil millones de dólares, los cuales 54% provienen de ventas de Iphone, 17.8% de contenido y servicios (apple pay, apple care y otros) 9.9% de ventas de Mac, 8.2% de Ipad y 9.4% de otros productos.
- Netflix: El servicio de streaming de video con más usuarios en el mundo con 19 mil millones de dólares en ingresos, provenientes de membresías.
- Alphabet (antes Google): el motor de búsqueda más usado en el mundo, además de contar con plataformas como Youtube, Gmail y otras. En 2019 tuvo un ingreso anual de 162 mil millones de dólares, de los cuales 83% vienen de publicidad y el resto de otros negocios.
- Microsoft: El gigante de software creado por Bill Gates, creadores de Windows y Office. En 2019 tuvieron ingresos por 129 mil millones de dólares 25% proviene de licencias de Office, 16.2% licencias de Windows, 25% de servidores y servicios en la nube con el resto muy diversificado entre LinkedIn, dispositivos Surface, anuncios en Bing y otros.
El valor de algunas de estas compañías supera el billón de dólares (un millón de millones) y tres son incluso más grandes que el PIB de México de 2019 que se ubicó alrededor de 1,225 millones de dólares.
Apple, Microsoft, Amazon y Google son las primeras empresas en el mundo y en la historia en haber logrado superar la marca del billón de dólares, Facebook se encuentra cerca, pero las acciones aún tendrían que subir 24% para superar la marca.
Debido al alto valor de estas empresas representan un porcentaje importante en el índice más representativo del mercado accionario americano, el S&P500, pues pasaron de pesar 17.97% en el mercado, a representar más del 25%
Y esto ha sido debido a su buen desempeño pues a pesar de la pandemia, este grupo de gigantes ha logrado incrementar sus ingresos en lo que va de 2020, en la siguiente gráfica podemos observar el rendimiento y el crecimiento en ingresos:
Por sus modelos de negocios tan sólidos y el crecimiento de ingresos de varias de estas empresas a dos dígitos, se han convertido en codiciadas por el mercado y todo mundo quiere tener estas emisoras y participar en sus rendimientos esperando que sigan siendo altos en el futuro.
De hecho, acabo de escuchar en un podcast de asesores de Estados Unidos que un portafolio compuesto sólo de estas empresas les hubiera dado a los inversionistas un rendimiento compuesto de más de 30% en los últimos 8 años. Sin embargo, no hay que perder de vista que esto es una fantasía ya que hace 8 años había duda sobre los modelos de negocio de algunos de estos gigantes y aunque hoy es obvio su éxito, en el pasado había incertidumbre sobre el futuro de estas compañías.
Pero lo cierto es que una de las bondades de los mercados accionarios es que permiten a cualquiera ser accionista de estas empresas; una forma fácil y sencilla de hacernos de estas compañías es a través de un Exchange Traded Fund, o ETF que replique el principal índice del mercado americano, el S&P500 pues no sólo nos dará exposición a estas empresas si no a 494 más que quizá en el futuro algunas de estas 494 tengan resultados extraordinarios como los han tenido estas mega empresas
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