El Banco de México quiere dar liquidez a la moneda nacional y extranjera ante la incertidumbre económica generada por el coronavirus (COVID-19) y la caída de los precios del petróleo. Es por ello que a través de una nueva estrategia ha anunciado medidas y ajustes para optimizar el mercado cambiario y de renta fija, pues ambos han mostrado menor liquidez y un deterioro en sus condiciones de operación.
La Junta de Gobierno del banco central decidió adelantar su decisión de política monetaria de marzo y reducir en 50 puntos base el objetivo para la Tasa de Interés Interbancaria a un nivel de 6.5%. Asimismo, aprobó medidas adicionales, algunas de estas en coordinación con la Secretaría de Hacienda y Crédito Público. Estas son las más importantes:
Disminución del DRM por un monto de 50 mil millones de pesos.
El Banco de México ha decidido reducir en 50 mil millones de pesos el monto del Depósito de Regulación Monetaria (DRM) que tienen las instituciones de banca múltiple y de desarrollo depositado de manera obligatoria y permanente en este Instituto Central.
Actualmente el monto total del DRM es de aproximadamente 320 mil millones de pesos (mmp). El Banco de México esterilizará el impacto monetario de esta medida.
Con esta acción, se liberan recursos por 50 mil millones de pesos en apoyo a las operaciones activas de la banca múltiple y de desarrollo, con lo cual se busca mejorar su liquidez y capacidad para otorgar créditos, así como para mantener o ampliar líneas de crédito.
Ajustes a la tasa de interés de la Facilidad de Liquidez Adicional Ordinaria
Esta tasa de interés se encarga de ofrecer liquidez a las instituciones de banca múltiple a través de créditos garantizados o reportos, cuyo costo actualmente fluctúa entre 2 y 2.2 veces el objetivo para la tasa de interés interbancaria a un día del Banco de México.
Para fortalecer las alternativas de acceso a financiamiento de la banca múltiple y para que pueda contar con la liquidez necesaria para su adecuada operación, se reducirá el costo de los créditos y reportos referidos a 1.1 veces el objetivo para la tasa de interés interbancaria a un día del Banco de México.
Subastas de crédito en dólares de los Estados Unidos de América.
Con el objetivo de incrementar la disponibilidad de financiamiento en dólares estadounidenses para los participantes del sector privado, el Banco de México, por instrucción de la Comisión de Cambios, realizará subastas de crédito en dólares entre las instituciones de crédito.
Esta facilidad se vería financiada por el mecanismo temporal de intercambio de divisas (conocido como “línea swap”) establecido con la Reserva Federal de los Estados Unidos por un monto de 60,000 millones de dólares, anunciado el día de ayer.
Colaboración con la Secretaría de Hacienda y Crédito Público
En conjunto con la Secretaría de Hacienda y Crédito Público se fortalecerá el Programa de Formadores de Mercado de Deuda Gubernamental, el cual tiene como objetivo que las instituciones financieras participantes colaboren en el desarrollo del mercado de deuda gubernamental, participando en las colocaciones de deuda, proveyendo liquidez y facilitando el proceso de descubrimiento de precios en el mercado.
Específicamente el Banco de México anunció que se harán las siguientes modificaciones:
- A fin de que puedan administrar de mejor manera sus tenencias de valores, se ejecutarán las permutas de valores gubernamentales para los formadores de mercado.
- Modificación al derecho de opción de compra de valores gubernamentales de formadores de mercado, para que el ejercicio de dicha opción de compra se realice al segundo día hábil bancario siguiente a la ejecución de la subasta primaria. Actualmente el periodo de ejercicio es de un día hábil.
Todos estos ajustes entrarán en vigor el próximo 1 de abril del 2020.
MOG